48元买入的中石油已经跌剩零头,我们能否“越跌越买”来作解套?
股神巴菲特,两句话点透中国股市!
投资需要缜密的思维,想清楚每一个股票的买卖逻辑,投资也是一场没有终点的马拉松,我们需要的不是跑得快,而是跑得更远。
世界股神巴菲特的资产我们无法比拟,但是他的投资之道是十分值得我们学习的,巴菲特之所以成为股神,不是他一个股票上能赚多少倍,而是他的价值投资和复利增长。爱伊斯坦说复利增长是世界第八大世界奇迹,复利的威力比原子弹还可怕。
关于中国市场,他讲了很多,其中有两句话很重要:
1、中国市场的估值比美国低,股票更便宜!
2、中国是一个新兴的市场,会有很多人参与到股市,人们会更加投机。
巴菲特说:“要与伟大的公司为伍”。
由于我们没有能力去经营一家公司,所有就要找到优质公司,找到一群优秀的人才,然后把我们的资产在合适的价位托付给他们。
所以价值投资首先最重要的一条就是要选择优质公司,那么如何在成百上千的公司中辨别出这种优质公司呢?
对此,彼得林奇给出了答案,他说:只要用心对股票做一点点研究,普通投资者也能成为股票投资专家,并且在选股方面的成绩能像华尔街专家一样出色。
在工作、购物、参观展览、吃东西的时候多留意一下,或者多关注新出现的、有发展前途的行业,就能找到赚大钱的股票。
这一套方法,即用常识选股,连小学生都不难学会,但唯独成年人认为这太没有“技术含量”了,太不“复杂”了,从而拒绝简单的同时,也拒绝了财富。
1、用常识选股
大多数优质公司,我们在日常生活中几乎都能接触得到。比如酒席上必不可少的茅台酒;几乎每个人每个月都会上缴保险费的保险公司中国平安;钱包里用的招行卡;房地产行业的万科;电器零售的苏宁电器等等。
用常识选股就是这么简单,完全不需要高深复杂的经济学知识。
事实证明,人性中存在着有将事情化简为繁的倾向。大道至简,世界本来就是简单的,只是我们成年后将其搞复杂罢了。
2、必须对公司想清楚的三个问题
(1)这家公司在10年,20年后还在不在?
(2)未来几年这家公司的盈利水平还能不能持续增长?
(3)公司有没有良好的机制和管理系统?
3、买入优质公司后需要长远的眼光和耐心
买入优质公司不代表一买就能涨,相反,在市场行情不好时,它可能比别的股票跌得更凶;在市场行情好的时候,它有可能比别的股票涨的更慢。
因为好公司往往没有动人的故事,没有炒作的题材,如白开水般平淡,所以短期内股价难见有上涨的希望。但优质公司和垃圾公司的区别在于优质公司的股价跌下去了,几年后还是会涨回来的,而差公司股价跌下去后,就有可能永远也涨不回来了。
所以投资需要远大的目光和耐心,找出优质公司后,谁能把眼光看得越远,谁有比别人更多的耐心等待,谁就能赚的越多。而不是天天关注明天后天短期的股价涨跌。
股神巴菲特掌管伯克希尔公司几十年,年化收益率平均在26%以上,我们来看看在巴菲特的眼里,现在的中石油到底怎么样?
一、买股票不是买股票,是买公司
那么中石油是不是一家好公司呢?
中石油处于市场垄断地位,并且处于产业链的最上游,试问,哪一个公司经营能离开石油和石油制品呢?
其盈利能力也是不错的,按照国际财务报告准则,2018年,该公司实现净利润525.91亿元,同比大幅增长130.7%;实现每股盈利0.29元,同比增加0.17元。2018年,中国石油资本回报率上升,资产负债率和资本负债率合理,分别下降0.6%和2.8%;现金流状况良好。
从这些数据可以看出,中石油日进利润1.44亿元,盈利能力非常强劲。
中石油是一家好公司。
二、用合理的价格买下好股票
买股票不是买最便宜的股票,而是用合理的价格买下好股票,今天中石油收盘报6.35元/股,相较于其48块多的最高价,已经跌去了8成多,并且近些年其股价波动并不是很大(相较于大盘或者其他股票的情况),股价已经到了一个相对合理的区间。
三、足够的安全边际
安全边际怎么理解呢?就是再怎么跌也不会跌倒这个边界值上来,那么现在到了吗?中石油最低价6.02元/股,最高48块多/股,现在6.35元/股,就股价区间来讲,基本现在就处于一个底部的区间,并且有一个数据很有意思,市净率,中石油的市净率只有0.94,是一个被贱卖的股票,什么意思呢?就是中石油明天不干了,清算掉,你还基本能收回你的股本,相较于市面上动辄十几二十的市净率,中石油可是真良心。
最后,按照巴菲特的经验,现在中石油是可以买入的一只股票,可能中石油开盘48,现在连个零头都没有的状况被大家直接打上了垃圾股的标签,但就抛开其发行价之外,中石油真是被低估了的股票。
可能有不少网友在中国石油上面吃了亏,今天我们就看看它的回报率
根据现行规定,持股超过一年的股民可以免征个人所得税,但是持股时间在一个月以内的,税负高达20%,而一个月至一年的持股时间,则以10%的比例征收,所以说还是鼓励中长期投资的。
今天以中国石油为例,具体规则如下,
1,2007年上市首日开盘价10万元买入,但不是不做卖出处理。
2,分红到账单日直接复投中国石油,不够1手的余额放在账户中。
3,印花税不做计算内。
4,分红就按文章开头的算法进行计算。
第一年,2007年11月5日上市首日,我们以开盘价48.6元买入10万元,此时持仓为2000股,余额为2800元。
第二年,2008年5月29日分红10股派1.5686元,,所以分红为200*1.5686*0.9=282.348元,当日收盘价为17.72元,继续买入100股,此时持仓为2100股,余额1310.348元。
2008年9月19日分红10股派1.31827元,所以分红为210*1.31827*0.9=190.186元,当日收盘价为11.04元,买入100股,此时持仓为2200股,余额为396.534元。
第三年,2009年6月1日分红10股派1.4953元,所得分红为210*1.4953+10*1.4953*0.9=327.471元,当日收盘价为14.17元,不够买入1手,此时持仓为2200股,余额724.005元。
2009年9月17日分红10股派1.2417元,所得分红为210*1.2417+10*1.2417元*0.9=271.932,此时收盘价为13.76元,余额不够买入1手,此时持仓为2200股,余额995.937元。
第四年,2010年6月3日分红10股派1.3003元,所得分红为220*1.3003元=286.066元,此时收盘价为10.62元,继续买入100股,此时持仓为2300股,余额220.003元。
2010年9月16日10股派1.6063元,所得分红为220*1.6063+10*1.6063*0.9=367.843元,当日收盘价为10元,余额不够买入1手,此时持仓为2300股,余额为587.846元
第五年,2011年6月1日分红10股派1.8357元,所得分红为220*1.8357元+10*1.8357*0.9=420.375元,当日收盘价为10.86元,余额不够买入1手,此时持仓为2300股,余额1008.221元。
2011年9月15日10股派1.6229元,所得分红为230*1.6229元=373.267元,当日收盘价为9.71元,继续买入100股,此时持仓为2400股,余额为410.488元。
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