渤海证券评级下调、两年三位社招高管离职,内控管理或成IPO拦路虎
理财鱼小提示：渤海证券评级下调、两年三位社招高管离职,内控管理或成IPO拦路虎
文：吕笑颜 石丹
ID：BMR2004
日前，证监会公布了2021年证券公司分类结果，其中，正在IPO辅导中的渤海证券由A级降为BBB级。
值得注意的是，今年1月份，距离上次市场化选聘高管2年多后，渤海证券再度启动社会化公开选聘高管，选聘职位包括分管自营投资、财富管理、私募股权投资的副总裁。此次招聘的高管职位、目的、任职要求和两年半前的招聘十分相似。
上轮社会招聘的4名高管中已有2名确认离职。而在剩下的两位中，据悉亦已有一位在春节后提交了辞呈。
而此次评级下调对于排队IPO五年仍未有所进展的的渤海证券来说，无疑又增添了一分不确定性。
针对此次分类结果被降级的影响、前后两次市场化招聘及IPO进程等，《商学院》记者向渤海证券方面发去采访函，截至发稿，尚未收到回复。
分类评级再遭下调
7月23日晚间，证监会公布了2021年证券公司分类结果，与去年相比，今年券商评级变化不小。
从评级结果来看，今年A类公司共有50家，较去年新增了3家。其中，AA级公司共15家，与去年持平，A级公司共35家，较去年新增了3家。有部分特色化业务的中小券商获得加分，有近20家中小型券商被评为 A类A级。共有10家券商从A级被降级。
正在处于IPO辅导中的渤海证券被评为BBB级。《商学院》记者注意到，渤海证券自2016年进入上市辅导后，评级上上下下，从2017年的A级到2018年的BBB级，2019年和2020年又回到A级，2021年又掉回BBB级。
图源：证监会
香颂资本董事沈萌认为，此次渤海证券的评级由A降级为BBB说明其业务规范性存在一定风险。
根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内业务活动与其风险管理能力及合规管理水平相适应的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及因发生重大风险被依法采取风险处置措施的公司。
近年来，分类监管制度对促进证券公司加强合规风控、提升核心竞争力发挥了积极的正向激励作用，得到行业和市场认可。随着愈来愈多业务规则与分类监管挂钩，券商分类结果往往备受关注。
2020年7月10日，证监会对《证券公司分类监管规定》进行了修改，相应指标也进行了较大范围的调整。比如，2020年修订和此前的版本相比，第十三条涉及证券公司业务发展状况加分项的内容，由七大项变成了十大项，很多新变化等指标在近两年的自评表中也得到了充分体现。
沈萌表示：“分级制度是对券商监管的一种手段，规范券商的治理结构与业务水平，有利于提高券商的竞争力，降低券商的潜在风险。降级会影响券商开展创新业务，对券商竞争力是限制。”
对于证券公司而言，将每年的证券分类结果称作“大考”并不为过。作为券商年度大考，分类评价对于券商业务开展有着显著影响。
据了解，证监会根据证券公司分类结果对不同类别的证券公司在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面实施区别对待的监管政策。分类结果主要供证券监管部门使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。
按照规定，券商分类结果的下滑将直接影响到风险准备金规模、投资者保护基金比例等规定要求。最新的《证券公司分类监管规定》显示，券商分类结果将影响证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例。投资者保护基金公司则根据证券公司分类结果，确定不同级别的证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例。
在去年证监会降低证券公司投保基金缴纳比例后，A类、B类、C类、D类证券公司，将分别按照其营业收入的0.5%、0.6%、0.7%、0.7%的比例缴纳2019年和2020年度的证券投资者保护基金。券商的分类结果将直接影响公司的资本充足情况。
另外，券商评级结果还会影响公司新业务的开展。按照规定，分类结果将作为证券公司申请增加业务种类、发行上市等事项的审慎性条件，还作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据。并且，评分较低的券商在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面也会被区别对待。
对于降级对IPO的影响，法询金融资管研究部总经理周毅钦表示：“评级较低，说明管理和内控存在一定问题，后续的IPO也会受到影响。”
内控管理或成IPO拦路虎
在券商分类结果越来受关注的大背景下，此次分类评级下调对于IPO准备工作启动接近五年但仍未更进一步的渤海证券来说，无异于雪上加霜。
资料显示，2015年，渤海证券混改增资扩股，随后启动IPO上市辅导。2016年9月，渤海证券启动IPO，并聘请光大证券进行上市辅导，但是至今没有进展。在此背景下，内控管理不足也是渤海证券亟待解决的问题。
2020年12月，中国裁判文书网披露了原渤海证券营销中心副总经理王某（王蓓）贪污一审刑事判决书。
2011年10月至11月间，为提高渤海证券市场份额，经渤海证券副总裁李某某决定，由渤海证券工作人员私下利用客户资金进行ETF套利和ETF大宗交易，被告人王某（原渤海证券营销中心副总经理）参与实施该违规项目，最终造成客户张某某损失人民币1200余万元。
此后，李某某和被告人王某利用职务便利于2011年11月至2012年1月间，骗取公款共计人民币669.56万元用于赔偿客户张某某的损失。
最终，天津市河西区人民法院一审认为，被告人王某身为国家工作人员，利用职务上的便利，伙同李某某非法占有国有资产，共计人民币669.56万元。法院判王某犯贪污罪，判处有期徒刑五年，并处罚金25万元。
在该案中，渤海证券的副总裁李某某同样起到重要作用，被认定为贪污罪。
公司高管违规，在一定程度上反映了公司在内控管理方面存在一定的问题，不仅有损企业形象，也会给上市进程造成阻力。周毅钦表示：“目前IPO审核从严态势延续，监管层严防‘带病上市’‘浑水摸鱼’，对于金融机构的IPO更是如此。”
两年后高管社会招聘重启
“市场化”后机构如何留住人才
内控管理的漏洞或许与核心高管的频繁变动存在一定的关系。
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