布局蓝海！ 40年一遇的产业格局机会丨投资人说

【嘉宾简介】 东方浩，现任普洛斯中国区首席战略官、隐山资本董事长及管理合伙人，负责普洛斯中国整体的战略、物流领域投资及搭建生态链等新兴领域的投资与合作布局。有着深厚的产业、证券投资背景。 2006年加入普洛斯，曾就职于日本大分银行，负责证券投资，后在野村综合研究所负责企业战略咨询。

大物流产业投资要基于物流供应链打造

第一财经：感谢东总接受第一财经专访，我们看到与一般的机构不同，隐山资本一直比较集中聚焦于大物流产业投资。这一产业投资的机会究竟是什么？

东方浩：隐山资本是普洛斯的股权投资平台，普洛斯本身是专注于物流、供应链领域投资的基金管理公司，是在一个细分的领域，在物流供应链领域，我们看到了行业发展的巨大机会，我们选择的时候一般看两点，第一点是这个行业的天花板是不是足够高，它是不是有非常大的发展的潜力和比较快的发展速度。

第二点，这样好的机会为什么能够属于你？一定是靠你的专注和专业，如何成为时间的朋友；所以说整体普洛斯实际上是专注于B to B的物流供应链基础设施的这样的一个大的基金管理平台，在这个领域最早是在物流地产领域、物流基础设施这个领域投资，进入到国内发展。在物流基础设施领域建立了一定的行业中立平台的地位之后，在2018年开始了隐山资本的股权投资平台的设立。

要把握供应链从M to C向C to M转变的趋势性机会

第一财经：对于大物流产业来讲，其实它向上或者向下去延展的想象空间特别大。未来在这个领域的拓展的投资的机会，您是怎么来看待的？

东方浩：商业创新、科技创新所带来的物流供应链这个行业一个巨大的格局性的演变的机会正在到来。我们经常讲一个行业的格局性的演变机会是一个什么样的周期呢？是40年一个周期的格局机会。从总的趋势来说，传统的供应链的方式是一个M to C的物流供应链体系，首先是工厂生产、然后给经销商、再给渠道、渠道再给到消费者。

我们认为它的演变实际上是朝C to M的物流供应链的方式在进行大的格局的演化，B to C的基础设施变好了以后，刚刚开始发生的变化是什么？一个是C to B to M即从消费者、中间平台组织者、然后去改变上游的产业生产、让产业生产形成快速供应链，更好的服务于消费者。大家可能看到了包括有拼多多、抖音直播，都是刚刚开始的趋势。

第二个方面，现在的跨境电商的发展，中国是一个生产大国，供给很多日用品，给各个国家的C端的消费者。原来是一般贸易的方式，实际上是找到贸易的服务商；现在有了这样的基础设施以后，能够接触到这样的C端消费者，能够了解他们的需求，然后把他们的需求转化为自己设计产品，发展自己品牌的能力，发挥中国制造业的优势，来集结上游的工厂的资源，形成自己的品牌，直接服务C端消费者。

这其实就是我讲的C to B to M这个趋势，我认为这才刚刚开始，它一定还会不停的演变成为一个重要的发展力量。

历史上两次物流行业上市潮透视产业趋势

第一财经：我们也发现历史上曾经出现过两次快递行业的上市潮，一次是2016年一次是2021年,您认为这两次的上市潮有什么区别没有？

东方浩：我觉得有变化，第一次上市潮大家可以知道我讲的B to C的领域所带来的是什么？首先是B to C互联网电商的发展，能够把B和C端的消费者变得更加直接紧密的联系在一起。

那么第一波上市潮是互联网电商所带来的 B to C领域的网络型物流成长的一些机会，现在的顺丰三通一达，这是我们讲的第一轮的上市的大潮，这样的话也形成了行业一些头部企业。

第二次大家可以看到的是B to B领域的上市潮，中国是一个制造大国，在这个领域一方面大家也看到了包括东航物流的上市的国企混改的一些机会，当然普洛斯也积极参与了这次混改，就很多B to B的物流企业来讲，在推动国企混改的进行，一个方面引入好的机制，让人才发挥他的聪明才智；第二个方面创造一种机制，把现在已经形成的好的科技手段和经营方法很好的结合起来，再发挥国有企业的资源优势。这样来帮助企业的发展。大家看到了，现在的包括国企混改的一些企业，东航物流上市，后续在过会的也有1-2家。

第三个方面实际上很多上市的标的，它是推动科技的力量在上市，数字化的能力结合变成一种智慧物流的一些企业已经具备上市的特征，这也是我们讲的物流业的下半场的格局，我认为这才刚刚开始。

物流产业新能源化是大趋势

第一财经：在双碳目标的背景下，您认为从行业投资的角度来讲，有没有在布局这个领域，有没有一种解决方案，能够很好地解决碳排放降低的问题？

东方浩：大家都讲人类命运共同体，我认为环境保护实际上是作为一个企业发展的使命是一个重要的前提。我们怎么能够保证经济目标也能够非常好的实现，实际上是两种社会责任，经济效益要进行一种非常好的结合。我认为这个领域实际上非常有代表的就是新能源，这是一个大的趋势。国家现在也非常重视低碳，在科技领域，实际上有“三化”，除了金融科技化以外，有数字化、智能化、新能源化。

未来新能源全程参与物流配送 产业风口已来

第一财经：您指的是，物流体系中运输渠道当中更多的使用纯电能或新能源汽车的这样一些手段吗？

东方浩：城配领域，我们现在新能源车使用也越来越多，包括我们除了对运营的平台的新能源化有要求以外，我们也投资了充电桩的SAAS平台,普洛斯实际上因为我们有最大的物流基础设施，我们有屋顶光伏发电，普洛斯内部孵化的叫普枫新能源的平台，也是分布式光伏发电的平台，在国内也是头部企业，我们也一直在思考我们的未来应该是一个什么样的状态，以终为始来思考我们在做的一些事情。

科技赋能物流业 效率优先也应兼顾人文关怀

第一财经：前段时间有一个在物流行业当中的热点事件，就是快递小哥被困在快递系统当中，大数据的发展足够强大了，但人文的关怀却缺乏，目前普洛斯有没有一些比较好的一种理念来解决、处理这些问题？当然我提这个问题并不是说你们公司出现了类似的问题，只是从整个大的物流的行业的角度，想知道您怎么来考虑这个问题？

东方浩：为什么现在谈到科技物流、智慧物流，实际上怎么样去改善物流从业者的整体的生态环境，我觉得都是有帮助的。现在无人配送、包括我们也投资了快递柜的丰巢这样的一些企业，我们讲无论是硬件、软件、更加智慧的派单体系、包括最后一公里的无人配送也好，其实一方面增加整个链条服务的效率；第二个方面也会改善从业者的劳动条件，一个方面是提高整体物流的运作效率，将来如果形成了大的数据平台以后，把“非计划经济”变成“计划经济”，同时降低司机的劳动强度。

其实科技化的手段实际上是包含了我们整个的物流生态圈的利益相关者、各种相关者能够生活得更美好，提供服务的效率更高。

物流业布局零售业态最终看优势与专注度

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