周末证券|长期向好趋势不改，“碳中和”概念反复走强

　　金融投资报记者 林珂

　　当前我国能源产业的碳排放规模较大，碳达峰、碳中和目标提出后，以煤炭、石油为代表的高排放产业必将迎来大转型。从能源结构分布看，石油、煤炭等传统化石能源的占比较高，以光伏、风电、氢能为代表的清洁能源占比正快速提升。

　　
关注
光伏、风电持续成长

　　
从资本市场来看，“碳中和”概念板块今年以来反复活动，除产业结构调整外，政策推动也是大势所趋。有分析人士指出，“碳达峰碳中和”背景下，能源安全首当其冲，而解决能源安全问题的根本之道在于推进以光伏、风能、氢能为代表的可再生能源本化、多元化发展。

　　中长期看，为了实现“碳中和”战略，未来很长一段时间我国的能源、产业、消费和区域结构将发生重大的调整，将为相关行业带来明确的发展机遇。从细分领域来看，建议投资者关注光伏、风电、氢能等受益行业。

　　在“碳达峰、碳中和”目标引领之下，政策层面对新能源的扶持加码，“十四五”期间光伏和风电有望持续成长，2022年光伏和风电新增装机弹性较大。

　　就市场人数普遍看好的光伏产业来看，6月初，在光伏行业热点难点问题座谈会召开后，中国光伏行业协会发布了《关于促进光伏行业健康可持续发展的呼吁》，呼吁光伏上游企业不要过度囤积硅料、硅片，在相关部门和协会重点关注多晶硅涨价的背景下，多晶硅价格的非理性上涨将受到一定压制。东莞证券黄秀瑜指出，随着海外部分主要光伏产品出口国家疫情逐步受控，同时新增硅料供应量将集中在今年年底至明年年中之间释放，多晶硅价格在今年下半年有望逐渐走稳，继续大幅上涨可能性较低，光伏产业链价格将逐渐回归理性，下游装机需求也将回暖。分析认为，光伏装机需求或从今年第三季度开始加快复苏，光伏行业有望迎来拐点。

　　
风电方面，2021年新核准的海上风电项目不再享受国家补贴，但鼓励地方政府出台针对性扶持政策支持海上风电发展。近期，广东海上风电补贴标准已出，预计其他省份也有望出台不同程度的海上风电支持性政策。结合考虑其他省份，2021年抢装之后，国内海上风电有望迎来新一轮的成长期。

　　
相对于光伏、风电，当前我国氢能尚处于快速发展的初期阶段，在政策的大力支持下，氢能行业在未来具备广阔的发展前景。开源证券分析师张绪成指出，氢能是公认的清洁能源，也是21世纪最具有发展前景的二次能源，具有清洁低碳、高热值、高转化率等多方面优势。在碳中和背景下，我国能源结构将逐渐由化石能源为主导向清洁能源过渡，氢能的发展对于能源领域节能减排、深度脱碳、提高利用效率有着不可或缺的作用。

　　作为中长期的重要投资主题，碳中和中长期向好可以预期，投资者可在震荡过程中选择逢低配置，建议关注各产业细分龙头，隆基股份、晶澳科技、天合光能、大金重工、明阳智能、东方电缆、日月股份、卫星石化、东华能源、金能科技、美锦能源等。

　　潜力股精选
隆基股份(601012) 充分受益行业发展

　　晶澳科技(002459) 被低估的龙头
天合光能(688599) 新产品获得认可
大金重工(002487) 技术进步主要受益者
明阳智能(601615) 成本显著下降
东方电缆(603606) 市场开拓力度加大
日月股份(603218) 产能不断扩张
卫星石化(002648) 全产业链布局
东华能源(002221) PDH、氢能源双线发展
美锦能源(000723) 业绩有望持续改善

　　编辑|贺梦璐审核|姚彦如

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