满帮、福佑、货拉拉抢筹IPO：6万亿公路货运市场背后的数字化战争

互联网科技浪潮与资本风口或许会迟到，但永远不会缺席。

今年以来，沉寂许久的公路货运赛道再起波澜。5月13日，福佑卡车正式向美国证券交易委员会（SEC）递交了F-1招股书，计划于纳斯达克上市。

紧随其后，满帮集团也向资本市场发起了冲击，且动作更快。6月22日，代号“YMM”的满帮集团登陆纽交所，首日收涨超13%，市值突破230亿美元，成功拿下“货运第一股”的称号。

不过，行业战事并未因此而结束。次日，有媒体报道，货拉拉已经以保密方式提交赴美IPO申请，寻求筹资至少10亿美元。

除此之外， 据悉，目前滴滴、京东物流、顺丰等巨头均已进入同城货运领域，并占据了一定的市场份额。

与此同时，还值得注意的是，携L4级卡车无人驾驶技术的图森未来、智加科技等AI科技玩家也正虎视眈眈，意欲彻底颠覆传统的商业运营模式。

资本热钱持续涌入，多方势力交织缠斗，加上近期中央掀起的网络安全监管风暴，6万亿公路货运行业或即将迎来一场洗牌大战。

城际货运双雄

6月22日晚，美国纽约百老汇大街纽约证券交易所内，满帮集团董事长兼CEO张晖敲响了代表着股票成功上市的铜钟。

这一刻，他脑海里或许回想起的是八年前与程维、王刚那一次喝茶聊天的情景。

程维：“运管处的人找我们谈，希望能做个货运信息匹配的信息平台，市场很缺这个。”

王刚： “滴滴做的是人车匹配，物流市场也可以货车匹配。”

而彼时，从阿里离职的张晖正寻找新的创业方向。“老上司”王刚的一番话，使得“做一个货运版滴滴”的想法迅速在他心中萌发。

作为实干派，次月，张晖就联手此前的阿里同事苗天冶，揣着王刚给的80万元天使投资，在南京新街口附近的华荣大厦创建了运满满。

冥冥之中，或许是命运的安排。同时期，距离华荣大厦仅7公里路程的康馨花园，单丹丹的丈夫王宏鑫正率领着福佑物流在货运行业中拼杀。但当时，运满满想要先做城际货运，而福佑物流则专注于空运，因此双方并没有交集。

不过，在1600多公里之外的西南重镇成都，运满满未来的强劲对手——货车帮正以迅猛之势崛起，其已上线了中国第一个同时面向司机和货主的货运交易平台。

将视野扩大到行业，互联网浪潮在中国奔涌了那么多年，为何直到2013年，货运行业首个在线交易平台才姗姗来迟？

宏观来看，中国的公路货运行业主要分为整车、零担、快递三个细分市场。其中，零担物流和整车物流市场占行业比达86%。

然而，另一个客观现实是，零担、整车物流市场的进入门槛极低，这导致行业长期处于高度分散、复杂且效率低下的状态。 据统计，小型车队与个体散户掌握了全行业60%以上的运力，但他们接单方式则是去线下物流园区“找活”。

红杉中国合伙人郭山汕曾回忆起在成都考察时的情景，“货车司机一大早就在信息大厅的小黑板上寻找货源信息，平均3–5天得到线索，之后再开着空车去装货，一来一回空载几十甚至上百公里。”

此外，回顾科技浪潮演进史，在2010年之前，以腾讯、阿里为代表的中国互联网公司们的业务大多还只集中于社交、电商、信息流等领域，互联网对于线下实体产业的改造还没开始。

货车帮联合创始人唐天广曾提到，“我们面对的用户群体完全没有被互联网化，更不要说移动互联网化，就像在沙漠里面建一个拉斯维加斯。”

灼识咨询发布的研报显示，中国拥有全球最大的公路运输市场，2020年市场总规模达到6万亿元，但数字货运平台的GTV仅占整个公路运输市场的4%。

另外，研报还称，预计到2025年，数字货运平台GTV占比将增长至18%，仅以2020年的市场规模计算，其未来的增长空间至少在万亿元以上。

营销推广出身的张晖早已洞察到了这一市场机遇，他迅速推出了货运运力调度软件。当时的统计数据显示，不到两年内，运满满的用户规模就突破了百万，成为了中国最大的卡车调度平台。

但商业版图持续扩张的同时，也引发了价格战，行业老大运满满与行业老二货车帮为争夺客源，疯狂在多地补贴烧钱。

不过这一次，由于监管部门多次约谈，加上已经历过共享出行大战的投资人们不愿意再次看到无序竞争的局面出现，南京的运满满与成都的货车帮很快就决定握手言和，成立满帮集团。

另一边，单丹丹于2014年回归物流行业，创办了福佑快运。次年，福佑快运砍去了全部的零担和空运业务，开始all in整车业务，福佑卡车就此诞生。

公开资料显示，在中国目前的城际公路货运行业，满帮集团与福佑卡车已是最大的两个数字化货运平台。

据招股书，2020年，按照平台总交易额（GTV）计算，满帮称自己是全球最大的数字货运平台。按收入计算，福佑则表示自己是中国最大的技术驱动型公路货运平台。

货运版阿里VS货运版滴滴

拆解满帮集团与福佑卡车的IPO招股书能发现，两家公司其实是完全不同的物种。

从业务结构来看， 满帮实际上做的是流量型生意，是一个信息撮合平台，其盈利主要来源于供货商交付的金额与付给货车司机之间的差额，可以比喻为“货运版阿里”。

2020年，满帮集团营收为25.81亿元，Non-GAAP净利润为2.8亿元。2021Q1，其营收为8.67亿元，同比增长97.7%，Non-GAAP净利润为1.1亿元，同比大增324.4%。

业务规模方面，2020全年，满帮的GTV为1738亿元，约占中国整个数字货运平台总量的 64%。期间，共计280万卡车司机在平台上完成货运订单，约占中国中重型卡车司机的20%。在货主端，截至今年3月底，满帮平台上货主MAU为140万。

不过据财新报道，满帮集团的货运经纪服务业务的本质是开票业务。2020年，来自开票业务的净收入高达14.3亿元，占满帮总营收超过一半。此外，由于得到了以政府补贴形式退还的增值税，同期，满帮得到的退税收入为9.4亿元。

对此，一位资深的物流行业人士表示，这一利润模式高度依赖于政府补贴政策，盈利空间有限且并不稳固。

而满帮集团也在风险提示中提到，“如果在未来不能获得此类补贴，满帮集团的货运经纪服务对财务业绩的贡献将会出现重大不利影响。”

共2页: 上一页下一页

>相关《 满帮、福佑、货拉拉抢筹IPO：6万亿公路货运市场背后的数字化战争》内容：

1、 满帮入局1年：同城货运还会变天吗？

理财鱼小提示：满帮入局1年：同城货运还会变天吗？ 货拉拉入局跨城业务是一条难而正确的路，满帮开启同城业务却是一种大势所趋。许多人都在好奇，在同城竞争白热化的当下，满帮加入同城业务中“分蛋糕”，是否能够在几年内做大做强呢？本篇文章从差异化、运力积...【继续阅读】

2、 蘑菇街被曝裁员30%；名创优品门店超5000；张拉拉获B轮融资；家乐福再关店

理财鱼小提示：蘑菇街被曝裁员30%；名创优品门店超5000；张拉拉获B轮融资；家乐福再关店 薇娅被撤销网络诚信宣传大使 12月21日，中国网络社会组织联合会发布《关于撤销黄薇网络诚信宣传大使的公告》称，鉴于黄薇（网名：薇娅）偷逃税款行为造成了极为恶劣的社会...【继续阅读】

3、 货拉拉发布华强北货运报告：货运量连续三年居全国专业市场首位

原标题：货拉拉发布华强北货运报告：货运量连续三年居全国专业市场首位 12月15日，货拉拉发布了华强北货运数据图文《“点货”华强北》，数据显示，华强北的货运单量连续三年位居全国专业市场首位，并且电子产品仍是主要的发货类型，其全国电子商业界的龙头...【继续阅读】