学习理财博客空间

理财鱼

您现在的位置是:理财鱼 > 股票行情 >

股票行情

国泰君安:维持通策医疗(600763.SH)“增持”评级 目标价上调至404.3元

发布时间:2021-08-11 15:28股票行情 评论
  智通财经APP获悉,国泰君安发布研究报告称,维持通策医疗(600763,股吧)(600763.SH)“增持”评级,预计2021-23年EPS预测为2.35/3.11/4.10元,参考行业估值,予22年PE130X,目标价上调至404.3元。

  国泰君安是主要观点如下:

  业绩符合预期。公司2021H1实现营业收入13.18亿元(+74.81%,相比19年复合增速24.73%),归母净利润3.51亿元(+141.16%,,相比19年复合增速29.93%),扣非净利润3.42亿元(+148.64%,相比19年复合增速29.48%),其中Q2收入+23.14%,归母净利润+13.27%,利润增速较低主要系Q2毛利率下降4.2pct,整体业绩符合预期。2021H1,公司毛利率、净利率分别为46.75%和30.11%,保持稳定提升状态。

  区域分院加速贡献,正畸种植保持高增长。分医院看,H1浙江省区域总院门诊34.86万人次(+42.87%),收入3.54亿元(+59.13%);分院医院门诊81.74万人次(+64.86%),收入7.74亿元(+79.14%),整体增势良好且区域分院的贡献度逐步增加。分业务看,H1种植服务2.09亿元(+76.35%),正畸服务2.32亿元(+75.64%),儿科服务2.58亿元(+68.13%),大综合服务5.34亿元(+68.8%)。

  省内蒲公英计划和省外存济医院拓展稳步推进。H1蒲公英项目台州、临安、和睦、桐庐、嘉兴、富阳、温州医院已开始运营,建德、余姚、慈溪、宁海、象山等医院工商登记已经完成;杭口滨江医院和紫金港医院项目已进入设计阶段。省外新建武汉、重庆、西安、成都等大型口腔医院,成都预计2021年H2试运营。医院建设稳步推进,为公司未来发展奠定基础。

  风险提示:医院扩张不及预期,正畸旋风种植增长计划开展不及预期。

>相关《国泰君安:维持通策医疗(600763.SH)“增持”评级 目标价上调至404.3元》内容:


1、 国泰君安:中国稳增长发力第一枪,需大基建重回舞台

稳增长成为主线已是市场共识。但本轮稳增长与以往的特殊之处在于地产退潮启动叠加消费需求疲弱,在过去几年的预测偏差后,市场已经对基建投资反弹变得越发谨慎,但我们认为稳增长亟需传统基建表现,新基建强度也将保持。市场所担忧的资金来源、地方意愿、...【继续阅读】


2、 国泰君安:一文看懂储能产业链

我们在产业深度《碳中和约束下的龙头企业选择》中提到的“十年的产业投资机会”之首即为“储能是解决电网消纳问题的必然选择。铁锂电池路线的成本大幅下降(设备、原料创新)、新能源车加速放量后动力电池的梯次利用于储能(回收、检测),BMS、EMS、逆变器都...【继续阅读】


3、 创新变革的国泰基金

理财鱼小提示:创新变革的国泰基金 国泰基金成立于1998年3月,作为国内首批规范成立的基金管理公司之一,15年来国泰基金和中国基金业共成长,是业内少数拥有全牌照的公司之一。我们将继续秉乘“谋虑尽善,未来尽美”理念,不断创新变革,为投资人创造更多回报、...【继续阅读】