前三季度36家房企美元债违约，境内债券展期规模较去年增1000亿元

本报（chinatimes.net.cn）记者李贝贝 上海报道

11月1日，曾多次获得融资部门支持发行相关债券的旭辉控股集团（00884.HK，以下简称“旭辉”）宣布，暂停支付境外债本息约4.14亿美元。截至午间收盘，旭辉股价跌25.96%，报0.385港元/股。

值得注意的是，旭辉年内并无刚性到期债券。11月1日午间，旭辉方面向《华夏时报》记者解释说，“主动寻求境外债务全面解决方案，是旭辉在保预售房交付、保企业正常经营的大目标下，应对流动性极度受限做出的安排”。

旭辉方面认为，今年以来，全国地产销售市场尚未转暖，民营房企融资尚未恢复，公司的融资性现金流持续流出。而通过对公司的境外债务进行全盘统筹，对债务结构和久期进行重新安排，“以时间换空间，能让公司持续经营下去，最大程度保障包括客户、员工、债权人在内的所有利益相关方的权益”。

旭辉拟“寻求境外债务的全面解决方案”

11月1日早间，在停牌3个交易日之后，旭辉控股集团发布复牌公告及《内幕公告》，宣布暂停支付境外债本息，正探索处置境外资产。

旭辉在公告中坦言，鉴于所处的中国房地产行业所面临信贷及经营环境日益恶化，公司现金流恶化程度超出预期，目前已暂停支付境外融资安排项下所有应付的本金和利息，以确保公平对待所有境外债权人，并寻求境外债务的全面解决方案。

截至本公告之日，旭辉控股集团的境外债务总额（包括银行贷款、优先票据和可换股债券）约68.5亿美元，暂停支付的款项（即到期未付的本金和利息总额，含因部分债权人按照相关融资的条款行使既有的求偿权产生的款项）达到约4.14亿美元。

作为示范性民营房企之一，旭辉此前曾多次获得融资部门的支持，并发行相关债券。此番突然宣布暂停支付境外债本息，也被认为深刻反映出民营房企当下所面临的流动性困局。

据公开资料，2022年至今，房地产行业信用面仍未明显改善，有大量境外债务到期及流动性较弱的房企融资渠道依然紧张，民营房企正处于“群体性危机”之中。

Wind数据显示，2022年前三季度境内债券市场有24家房企宣布展期，展期规模高达1193亿元，较2021年全年增加1000亿元；上海票据交易所信息显示，房企中资美元债违约形势严峻，前三季度累计有36家房企美元债违约，较2021年全年增加24家；涉券规模550亿美元，较2021年全年增加368亿美元。另据克而瑞资管统计，今年四季度将有200家核心房企境内外债券到期，总规模约1836亿元，其中海外债约649亿元。

而在旭辉宣布境外债违约前一天，10月31日晚间，绿地控股公告称，将对旗下2022-2024年到期的9只美元债就展期事项发起同意征求。其中，2023年6月到期6.65%美元债展期一年，其余债券均展期两年，展期期间票息不变。绿地方面表示，相关债券在原到期日将支付5%本金，剩余95%本金将于展期后到期日支付，公司会在债券持续期间按时支付所有债券的票息。

11月1日，上坤地产也发布公告称，公司未能豁免或延长契约所规定的强制赎回义务，导致产生票据条款项下的违约事件，该不付款事件导致公司2023年到期的13.5%优先票据出现交叉违约。

房企流动性“极度受限”

《华夏时报》记者注意到，今年8月30日，旭辉控股董事局主席林中在2022年中期业绩会上透露，“年内已无到期的公开刚性债券”，为何此次又宣布暂停支付境外债本息？

11月1日午间，旭辉方面向《华夏时报》记者解释说，“主动寻求境外债务全面解决方案，是旭辉在保预售房交付、保企业正常经营的大目标下，应对流动性极度受限，做出的安排”。尽管公司今年境内外公开市场无到期债券本金到期，但由于多家境外机构同时下调评级，触发了部分境外债务的提前还款条款，对公司的流动性形成了进一步的挤压。

“在流动性困境出现前，旭辉一直全面履行其所有境外债务还款义务。公司一直倚赖其内部现金资源，并从境内汇出大量现金以履行该等偿付义务。”旭辉方面向《华夏时报》记者介绍说，今年以来，公司累计向境外债权人支付本息约15亿美元，但同期仅筹集约5亿美元的新增境外融资，且2022年10月，公司境内外均未新增贷款。另据《内幕消息》，九月以来，市场进一步恶化。

正在寻求展期的绿地控股也面临着类似难题。10月31日，绿地控股举行固收投资者会议，《华夏时报》记者获取的会议记录显示，绿地控股财务部总经理吴正奎在会上表示：“今年5月，在对此前于6月到期的一只美元债展期同意征求完毕之后，按照当时与投资者所沟通，公司预计境内外有2000亿资产可供出售，但受到市场下滑、疫情，以及境外美元加息等因素的叠加影响，根据目前的市场情况研判，近期资产出售的难度可能会继续加大，购买意向方期望的折扣可能会进一步提高。”

绿地、旭辉的遭遇不是个例。太平洋证券在一份研报中表示：“公开债务本质上对应项目层面的资本金，如果无法实现’借新还旧滚续’，就只能寄希望于销售回款。当前行业面临的症结在于销售端复苏非常缓慢，但融资端挤兑不断加速。”

目前，房地产市场的表现仍难言乐观。来自克而瑞研究中心的统计数据显示，今年10月，百强房企实现销售操盘金额环比降低2.6%，降幅高于往年平均；同比降幅较9月扩大了3个百分点，达到28.4%。同时，前十个月的累计销售业绩同比降幅也保持在44%的较高水平。中指研究院企业事业部研究负责人刘水指出，目前房企业绩仍需恢复，前十月TOP100房企销售额同比下降43.4%，降幅较上月收窄1.7个百分点，降幅连续5个月收窄，但收窄幅度均未超过2个百分点。

坚持“保交付”“保经营”

令人欣慰的是，尽管宣布暂停支付境外债本息、或是寻求展期，但旭辉、绿地等房企仍强调将积极主动地管理境外债务，并将“保交付”“保经营”等作为核心举措。

旭辉方面指出，通过对公司的境外债务进行全盘统筹，对债务结构和久期进行重新安排，“以时间换空间，能让公司持续经营下去，最大程度保障包括客户、员工、债权人在内的所有利益相关方的权益”。而对于受影响的债权人，公司深表歉意，衷心希望能获得其谅解：“只有公司持续经营下去，才有希望完成境外债务的兑付，才能对所有境外债权人公平对待。”旭辉坦言。

共2页: 上一页下一页

>相关《前三季度36家房企美元债违约，境内债券展期规模较去年增1000亿元》内容：

在宣告“回归”之后，10月31日，众泰汽车披露了三季度业绩。 今年前三季度，该公司实现营收约4.86亿元，同比减少20.59%；归属于上市公司股东的净利润亏损4.17亿元。其中，第三季度的营收约为1.88亿元，同比减少17.36%；归母净利润亏损约1.4亿元。报告指出...【继续阅读】

智通财经APP获悉，10月29日，士兰微(600460.SH)在电话会议交流中表示，光伏模块目前还没有大量出货，有些客户在送样；单管已经在出货。三季度光伏单管总体比例上升较多，但总体还是受制于芯片产能不足。公司12吋线的IGBT产能刚刚达到1.5万片月产能，从投片...【继续阅读】

观点网讯： 11月1日，浙江省政府新闻办举行2022年前三季度浙江经济运行情况新闻发布会。 会议上披露，根据地区生产总值统一核算结果，前三季度全省生产总值55750亿元，按可比价格计算，同比增长3.1%。第一产业增加值1463亿元，增长2.8%；第二产业增加值239...【继续阅读】